安哈资讯

当前位置:安哈资讯 教育9188彩票十佳官网_纳指迭创新高 “互联网女皇”点名板块表现如何
2020-01-11 14:48:51

9188彩票十佳官网_纳指迭创新高 “互联网女皇”点名板块表现如何

9188彩票十佳官网,过去两年,以科技股为代表的纳斯达克综合指数频创历史新高,做多纳指100一度成为华尔街最拥挤交易。然而,同期涨幅超过纳指的细分主题亦不在少数

近日,有“互联网女皇”(Queen of the Internet)之称的凯鹏华盈(KPCB)合伙人玛丽-米克尔(Mary Meeker)公布了《2018年互联网趋势》(Internet Trends 2018)报告,这是她第23次公布这一年度报告。

在本次报告中,Meeker概括了2017年全球互联网发展呈现的变化及趋势,其中分析了包括用户、互联网应用、电子商务与广告、数据收集与优化等角度的互联网趋势,并分析了中国市场的变化与竞争。

对比Meeker上一年的报告,可以发现近两年行业出现不少变化,其着墨重点也有所不同。

有些领域受到持续关注。例如:数字媒体、电商、互联网广告、互动游戏等垂直领域,按需服务(On-Demand Service)这一正被移动互联网“改造”的新经济形态等,当然,也少不了中国专题部分。

单纯从篇幅来看,在2018年报告中,电商(E-Commerce)、数据(Data Gathering + Optimization)相关的内容占据了较大比例。而在2017年报告中,游戏、云相关内容则占据较大篇幅。

Meeker的报告通常会在一个跨度更大的时间窗口去观察宏观经济、新兴产业等的发展趋势,其中,对于社会、技术变迁的考察尤其如此。全球最大对冲基金桥水创始人瑞-达里奥(Ray Dalio)曾这样表达他对研究报告的偏好,“我觉得有时人们只关注微观的事情,但是不会退一步看宏观层面,进行概括性的分析和总结。我觉得如果有比较宏观的视角是我喜欢的。”

值得一提的是,由于Meeker的身份是美国最大风险资金凯鹏华盈的合伙人,她的许多案例、数据可能会偏向于来自旗下投资的领域及公司。也可以认为,这是风险资本视角的宏观行业报告。尽管如此,这份“大图景”的报告对二级市场投资者依然有参考意义。

本文试图通过报告中涉及的主要领域的二级市场“代理”——交易所交易基金(ETF),去回顾过去一年相关领域的市场表现,同时采取相似思路对2018年报告中相关内容进行整理及代理提取。美国投资公司协会(ICI)指出,对于那些寻求指数暴露,尤其是板块、地域,或基于特别规则投资策略的投资者,ETF是一种便捷的、有成本效益的工具。

云计算 

Meeker在去年的报告中用15页篇幅对云业务进行了主题分析,主要包括云计算市场机遇、企业软件应用以及可能涉及的安全问题(HACK)。

First Trust Cloud Computing ETF(SKYY)是一只专注于投资云计算领域的主题基金。该基金分散投资于大约30只相关股票。截至2018年6月1日的持仓数据显示,公有云三巨头亚马逊(AMZN)、微软(MSFT)、谷歌(GOOG),私有云巨头IBM(IBM),垂直领域的云服务公司奥多比(ADBE),企业应用领域的SAP(SAP)、Salesforce(CRM)等均囊括其中。

该基金过去一年涨幅超过30%。

在2018年报告中,云计算不再单独成章,而主要包含在“数据采集+优化”、企业软件等篇章中。

云已经成为科技巨头激烈争夺的市场。微软在今年4月初进行了大规模的业务重组,对Windows部门进行了分拆,其内核部门整合到Azure中。微软确定了新的发展方向,即重心往AI和云平台转移。点此查看从“FAANG”财报增长亮点挖掘长线主题。

电子商务

电子商务是Meeker在2018年报告中重点梳理的部分,共涉及50页(44-94)内容。在这部分,她以美国电子商务的加速转型开篇,详细介绍了电商的业务流程。随后Meeker提及电子商务公司发展中越来越多反映出“媒体属性”,例如,近一半的商品搜索已来自于亚马逊。最后,报告还分析了中国电商巨头阿里巴巴的“新零售”愿景,并对阿里巴巴和亚马逊做了比较。

Amplify Online Retail ETF(IBUY)是聚焦于电子商务领域的ETF,投资全球范围在线零售收入占比超过70%的公司,美国公司的持仓比重为75%。截至2018年6月1日的持仓数据显示,其持股中包含亚马逊(AMZN)、eBay(EBAY)、贝宝(PYPL)、阿里巴巴(BABA)、京东(JD)、唯品会(VIPS)等公司,正如其证券代码“IBUY”,该基金映射了在线销售繁荣背后的消费者动作——“买买买”。

IBUY过去一年累计涨幅超过40%,表现优于标普500指数(SPY)(+12.6%)、标普零售(XRT)(15.16%)、可选消费(XLY)(+16.8%)等基金。

在2017年报告中,电子商务并未单独成章,而是作为广告和零售的一部分被提及。其中,主要阐述了包裹投递量的快速增长,另一方面,介绍了电子商务公司与实体店的业务互动形式。

在线游戏

2017年报告中,Meeker用69页(74-143)篇幅,重点分析了互动游戏市场发展。内容涉及游戏的进化史、游戏的分类与区别、市场规模,甚至还对游戏对人的多重影响、及对其他行业的影响做了分析。点击查看互动游戏:千亿美元市场的投资机会。

ETFMG Video Game Tech ETF(GAMR)是一只分散投资全球游戏行业的主题基金,持仓组合中包括近60只股票,其中有大批玩家所熟知的公司,例如:游戏开发公司育碧(Ubisoft)、艺电(EA)、动视暴雪(ATVI)、Zynga(ZNGA)、Take-Two(TTWO),主机厂商任天堂(NTDOY)、索尼(SNE),游戏显卡供应商英伟达(NVDA)等。截至2018年6月1日的持仓数据显示,该基金还持有腾讯(00700)、网易(NTES)等游戏业务收入占比较高的中国公司,但仓位较轻,权重均低于1%。

该基金过去一年涨幅超过30%。

人工智能

人工智能在2018年报告中的“数据收集+优化”篇章中被重点提及。Meeker定义人工智能为“新兴互联网领导者”,并用亚马逊、谷歌演示了人工智能可能涉及的应用方向。

在美股市场,ARK Industrial Innovation ETF(ARKQ)是一只聚焦于工业创新和人工智能领域的主题基金,其中有三分之一的持仓与人工智能相关,特斯拉(TSLA)、百度(BIDU)、英伟达(NVDA)、谷歌(GOOG)等位列于十大持仓股当中。

该基金过去一年涨幅接近20%。

此外,Global X Robotics & Artificial Intelligence ETF(BOTZ)、ROBO Global Robotics and Automation Index ETF(ROBO)等也是与“人工智能”相关的主题基金。

中国

Meeker在近两年报告中,都以专题形式大篇幅分析中国互联网发展,关注点涉及移动互联网、在线娱乐、在线支付、电子商务以及在线广告等。强调中国在全球互联网发展中的重要性。例如:

2016年中国已超过美国,成为世界第一大游戏市场。

2016年中国用户的移动互联网使用时间已超过电视,而几大巨头“瓜分”了这一蛋糕。

2017年中国移动互联网用户已达到7.53亿人,而2016年这一数值刚刚超过7亿。

2017年,全球电子商务占零售额比重继续上升,而中国是上升最快的。

两份报告主要的不同点在于,2018年报告主要讲述了“新零售+人工智能”,而2017年报告重点提及“直播+共享出行”。

依据Meeker报告中的内容,《线索Clues》尝试提取出以下中国板块的“代理”。

如果投资者更倾向于中国大消费概念,可以考虑Global X China Consumer ETF(CHIQ),该基金前十大重仓股包含阿里巴巴(BABA)、携程(CTRP)、新东方(EDU)吉利汽车(00175)、京东(JD)等。过去一年,CHIQ累计涨幅超过30%。

Guggenheim China Technology ETF(CQQQ)是一只聚焦中国科技先锋企业的主题基金,重仓股的前三位分别为阿里巴巴、腾讯、百度。过去一年,CQQQ累计涨幅超过30%。

如果投资者希望既侧重技术板块、又兼顾更分散的行业暴露,那么主要投资于香港上市的中国公司的MSCI中国指数基金(MCHI)是选项之一。该ETF是2017年全球范围表现最好的大盘指数基金之一。点此查看2017年最强大盘指数基金是否还值得买。

此外,今明两年“按需服务”(共享经济)领域的大型“独角兽”将陆续上市。媒体报道称,滴滴最快在2018年下半年在香港上市,另一网约车巨头优步(Uber)、民宿短租服务公司爱彼迎(Airbnb)则传将于明年上市。对于风险投资而言,这些公司上市后将迎来资本“收割期”,而对于二级市场投资者而言,则多了一类分享经济增长的选择。

点此查看《线索Clues》整理的主要资产代理。

(编者注:文中提及的具体基金产品不代表KPCB的投资建议)

(线索Clues / 李涛)

编辑精选:

工业互联、智能制造加持 A股制造业新龙头即将降临

人工智能的投资逻辑:主要受益者及周边行业机会

理想与现实:令特朗普不安的“中国制造2025”怎么投

一种让美国“80后”趋之若鹜的投资工具

如果最近三年只投A股将错过什么?

阿里拟三年投1000亿于科研 瞄准新经济及未来概念

北京赛车pk10官网

新闻

栏目资讯

推荐

Copyright 2018-2019 ispyty.com 安哈资讯 Inc. All Rights Reserved.